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贸易战波及农产品 农业股表现不及预期

发布时间:2018-04-18 浏览次数:548次

种植受益养殖受损 农业股表现不及预期

 

在中美贸易战阴影下,农业成了一个令人瞩目的板块,也是中方与美方博弈的一个重要筹码。从3月23日到现在,农业股表现分化严重,种植有关板块受到追捧,而和养殖有关板块表现不佳。整体上看,股价表现并没有当初预期的强,和该板块赚钱难也有关系。

 

3月23日是一个重要节点,这一天是周五,特朗普要求贸易代表署办公室对500亿美元中国商品征收关税,并在一定程度上限制中国对美科技投资,列出的征收对象主要是中国的科技企业。

 

特朗普签署相关命令时,中国股市已收市,耐人寻味的是,当天市场走势并不好,但和农业有关的板块上涨良好,市场估计特朗普大概率会签署该命令,并预测中美双方会在哪些领域进行争夺,美方的大豆、玉米无疑是软肋,还有一些畜牧业产品。

 

聪明的资金埋伏进了农业股,所以当天登海种业、敦煌种业等涨停。果不其然,中国此后宣布将对美国大豆出口征收25%关税税率。

 

3月23日可以看出市场偏好,和玉米种子有关的板块上涨,有土地的北大荒上涨不少。但水稻种子公司荃银高科和隆平高科当天并没有上涨,此后也没有什么表现。水稻这个细分品种是中国的强项,在本次贸易纠纷中很难受到影响。

 

3月23日之后,市场出现很大分化,敦煌种业迄今累计上涨24.82%,万向德农累计上涨12.12%,当天涨停的登海种业迄今只是微幅上涨。

 

并不是所有和水稻有关的种子公司都表现沉闷,地处海南的神农基因3月23日当天虽然没涨多少,但震荡幅度颇大,此后又有上佳表现,迄今累计上涨26.87%,超过正宗的玉米种子公司。该公司股性活跃,又叠加了海南自由贸易港概念。

 

如果中美有贸易纠纷,从事粮食种植的板块会受益,北大荒应该是一个非常正宗的受益股,3月23日上涨了8.51%,自当日以来累计上涨了11.05%。跟棉花种植有关的新赛股份也会受益,但昨日涨停更多是因为摘帽。国联水产和众兴菌业累计涨幅也不错。

 

理论上,限制美国农产品进口,有利于国内农产品种植,也有利于价格上涨,有利于农业替代品销售。蘑菇可能作为替代品,但海洋产品单价贵,还很难成为普通民众的口中食,农业替代品需要价格比较低,獐子岛股价就没什么动静。

 

养殖是一个比较中性的板块,利好利空都有,限制海外猪肉、鸡肉进口,有利于本地养殖业,不过进口的量本来就少,但与此同时原材料价格上涨,带来产品成本上升,毛利并不会有什么变化。所以养殖板块的公司股价基本上还是延续以前的走势,其中双汇发展可能会受损,该公司在美国收购史密斯菲尔德,希望进口美国链家猪肉,也有可能被限制。

 

从板块指数上看,农业板块最近有所反弹,但前期有一波大跌,和下跌相比反弹幅度并不大,这说明中美贸易的利好,对该板块的刺激其实有限,该板块也并没有出现市场瞩目的“妖股”。农业板块业绩差,并不是一个特别适合游资炒作的板块。当然中美博弈还在进行中,该板块后市表现也未可知。

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